4 декабря 2023 года Центральный Банк Российской Федерации (ЦБ РФ) опубликовал Рекомендации по учету климатических рисков финансовых организаций. Документ стал первым шагом в формировании принципов управления климатическими рисками в финансовых организациях в России. Сфера применимости Рекомендаций распространяется на:
Под климатическими рисками в Рекомендациях понимается вероятность убытков, обусловленных влиянием на деятельность человека климатических изменений, а также реализацией мер по адаптации к изменениям климата и минимизации негативного воздействия со стороны человека на окружающую среду. В зависимости от факторов воздействия климатические риски делятся на физические и переходные.
Физические риски (physical risks) связаны с увеличением вероятности возникновения опасных природных явлений и ущерба от них из-за долгосрочных изменений климатических характеристик. Физические риски делятся на экстренные (acute risks), связанные с наступлением опасных природных явлений, вызванных изменениями климата, и систематические (chronic risks), являющиеся следствием долгосрочных изменений климатических характеристик.
_________________________________________________________________________________________________________________________________
Примером реализовавшегося физического риска может служить засуха 2010 года, которая стала причиной крупных пожаров и снижения урожайности, из-за чего в России был введен запрет на экспорт зерна, а цены на зерно возросли более чем на 50% за год.
_________________________________________________________________________________________________________________________________
Переходные риски (transition risks) возникают в результате перехода к низкоуглеродной экономике, в том числе в результате введения мер, принимаемых органами власти и направленных на предотвращение изменения климата.
______________________________________________________________________________________________________________________________
Примером реализации переходного риска является внедрение Европейским Союзом Механизма Трансграничного Углеродного регулирования, или Carbon Border Adjustment Mechanism (СВАМ). Механизм накладывает Дополнительные обязательства по расчету выбросов парниковых газов и предоставлению отчетности отдельными производителями, поставляющими продукцию в Евросоюз.
______________________________________________________________________________________________________________________________
Особенностью влияния климатических рисков на деятельность финансовых организаций является то, что их влияние реализуется главным образом косвенно посредством воздействия на заемщиков и портфель в целом. В Рекомендациях отражены следующие последствия для нефинансового и связанные с ними последствия для финансового сектора, возникающие в результате реализации климатических рисков:
Таким образом, потенциальные негативные последствия реализации климатических рисков заключаются в снижении прибыли компаний, увеличении операционных расходов и капитальных затрат, повышении стоимости заемного финансирования, возможном увеличении долговой нагрузки и риска невозврата кредитных средств. Кроме того, такие риски могут привести к снижению стоимости активов компаний с высоким уровнем углеродных выбросов. Эти изменения могут негативно повлиять на доходы национального бюджета и стабильность финансовой политики государства.
Поскольку для финансовых организаций большое значение имеют косвенные риски, связанные с подверженностью клиентов и контрагентов климатическим рискам, для оценки устойчивости компаний им рекомендуется использовать следующие климатические показатели:
Основу показателя «доля активов и видов деятельности клиентов и контрагентов, подверженных физическим климатическим рискам» составляет анализ подверженности (и уязвимости) активов и (или) видов деятельности клиентов и контрагентов опасным природным явлениям, связанным с изменением климата, а также постепенным изменениям климатических условий.
При этом в основе показателя «доля активов и видов деятельности клиентов и контрагентов, подверженных переходным климатическим рискам» лежит анализ уязвимости активов и видов деятельности клиентов и контрагентов изменениям в национальном регулировании при переходе к низкоуглеродной экономике, а также технологическим изменениям и изменениям в предпочтениях рынка.
При раскрытии информации, связанной с климатическими рисками, финансовым организациям рекомендуется руководствоваться подходами, изложенными в информационном письме Банка России от 13.06.2023 № ИН‑02-28/44 «О рекомендациях по раскрытию финансовыми организациями информации в области устойчивого развития», в том числе в части сроков и порядка раскрытия такой информации». В случае если климатические риски признаны существенными, рекомендуется уделить особое внимание раскрытию информации, связанной с ними.
Оценка выбросов парниковых газов финансируемых активов имеет решающее значение для финансовых организаций и заинтересованных сторон с точки зрения анализа влияния финансовых организаций на климат. Оценка выбросов является также основой для выявления и управления переходными климатическими рисками.
В настоящий момент опубликовано три международных руководства с методологиями и подходами по оценке выбросов парниковых газов финансируемых компаний, которые могут быть использованы финансовыми организациями:
В таблице представлено соотношение видов активов и методологий GHG Protocol, PCAF и TCFD, которые позволяют рассчитывать выбросы парниковых газов. В Рекомендациях именно методология PCAF представляется наиболее целесообразной ввиду ее большей универсальности.
| Вид активов | GHG Protocol | PCAF | TCFD |
|---|---|---|---|
| Акции, размещенные на бирже | + | + | + |
| Корпоративные облигации | + | + | + |
| Коммерческие кредиты | + | + | + |
| Внебиржевые акции | + | + | |
| Проектное финансирование | + | + | + |
| Коммерческая недвижимость | + | + | |
| Ипотека | + | + | |
| Автокредиты | + | + | |
| Суверенный долг | + |
Практика публикации ESG-отчетности в России расширяется, и с каждый годом все больше организаций, в том числе и финансовых, публикуют нефинансовые отчеты о своей деятельности. Наиболее распространённым шагом в рамках климатической повестки среди финансовых организаций является определение выбросов парниковых газов от собственной деятельности, а также предложение мероприятий по снижению выбросов. Однако, после публикации Рекомендаций по учету климатических рисков финансовых организаций, ожидается, что финансовые организации начнут внедрять в системы управления рисками оценку воздействия климатических рисков на финансируемые активы и собственные активы компаний.
Примером финансовой организации, в которой осуществляется управление климатическими рисками, является ПАО «Московский кредитный банк». В своем отчете об устойчивом развитии за 2022 год компания отразила, что была проведена первичная идентификация физических рисков, связанных с климатическими изменениями. Кроме того, банк представил расчет углеродного следа части финансируемых активов. Расчет был выполнен в соответствии со Стандартами PCAF и TCFD.
В России практика учета климатических рисков является рекомендацией. Однако на мировом уровне публикация отчетности, которая в том числе включает раскрытие структуры управления климатическими рисками, зачастую является обязательной. Например, в Великобритании правительство разработало Дорожную карту по обеспечению обязательного раскрытия информации, связанной с климатом, для всех субъектов экономической деятельности к 2025 году. При этом раскрываемая информация определяется исходя из требований стандарта TCFD и включает описание системы учета климатических рисков в работе организаций.
Другим примером является требование Токийской фондовой биржи к раскрытию информации о климате, согласованной с рекомендациями TCFD. Аналогичное требование в правила листинга внесла Гонконгская фондовая биржа.
Таким образом, на мировом уровне раскрытие информации об учете климатических рисков в компаниях, в том числе финансовых организациях, постепенно становится обязательным и требует соответствия международным стандартам. Рекомендации по учету климатических рисков финансовых организаций от Центрального Банка предлагают раскрывать информацию в соответствии с GHG Protocol, PCAF или TCFD и помогают формировать систему отчетности финансовыми организациями в России. Подготовка такой отчетности содействует созданию более прозрачной и ответственной практики учета климатических рисков, способствуя лучшему пониманию и оценке их воздействия на финансовые показатели и устойчивость бизнеса.
Автор статьи: Марина Куприянова
Опубликовано: 03.05.2024
Дополнительно: